Sebagian besar perusahaan tekfin bekerja dengan bank; Varo telah menjadi satu dan mengatakan itu membuahkan hasil •

Bulan lalu, Bank Faro merayakan hari jadi yang kedua Memperoleh Sertifikat Bank Nasional. Langkah tersebut menjadikan Varo sebagai bank konsumen digital penuh berlisensi federal pertama di Amerika Serikat.

Startup ini meluncurkan layanan perbankannya pada tahun 2017 dengan tujuan memungkinkan konsumen muda untuk melakukan semua perbankan mereka secara online. Sejak didirikan pada tahun 2015, ia telah mengumpulkan hampir $1 miliar dan Diperkirakan mencapai $2,5 miliar Saat terakhir diluncurkan pada 2021. Di antara pendukungnya adalah institusi seperti Lone Pine Capital, Warburg Pincus dan The Rise Fund, serta Bono U2 dan pemain NBA Russell Westbrook.

Hari ini, startup bersaing dengan Chime, Current, N26, Level, Step, dan Moven, antara lain. Keputusan Farrow untuk mendapatkan sewaan membuatnya menonjol dari keramaian karena alih-alih bekerja dengan bank, dia menjadi bank.

Banyak yang telah terjadi sejak Farrow memulai perjalanan perbankan yang kompleks dan mahal. Saya bertemu dengan Colin Walsh, CEO dan pendiri perusahaan, untuk pembaruan.

Wawancara ini telah diedit untuk kejelasan dan singkatnya.

TC: Apakah layak membuat Anda disewa sebagai perusahaan? Dan jika demikian, mengapa?

paus: Itu 100% layak. Ini kembali ke mengapa Varo diciptakan di tempat pertama. Bagi saya, ada peluang besar di bidang yang tidak dapat dimanfaatkan oleh petahana karena sebagian besar didasarkan pada model ekonomi mereka dan insentif yang miring. Sayangnya, dunia masih terdiri dari si kaya dan si miskin… Ada beberapa hal yang perlu Anda lakukan untuk membuat sistem lebih murah untuk diakses: Lakukan pembayaran dengan lebih mudah dan sering kali lebih cepat, terutama bagi pelanggan yang tidak memiliki banyak uang. Bantu orang membuat dan mengakses kredit, dan kemudian, seiring waktu, dapatkan akses ke hal-hal yang menciptakan rasa memiliki yang sebenarnya. Jika kita membawa pelanggan bersama kita dalam perjalanan ini, kita hanya dapat mencapai semua ini jika kita adalah bank.

Itu juga ada harganya – tidak ada jaminan kami akan berhasil. Kami melakukannya, tetapi itu adalah proses yang sulit, panjang dan mahal. Jika Anda adalah bank sungguhan dan bukan hanya perusahaan teknologi yang bekerja sama dengan bank, Anda perlu melihat dengan cermat Kelemahannya adalah bahwa hal itu memungkinkan kita untuk mengendalikan nasib organisasi kita sendiri. Saat bekerja dengan sponsor, apa pun bisa salah dengan sejumlah mitra ini yang dapat membahayakan bisnis dan model bisnis. Jadi kami telah secara efektif menghilangkan perantara.

Berbicara tentang masa ekonomi yang tidak pasti, jelas bahwa semua lembaga keuangan – termasuk Faro – beroperasi di pasar yang sangat berbeda dari tahun lalu. Sebuah artikel yang saya baca memiliki judul yang mengatakan Faro Uangnya bisa habis di akhir tahun. Perubahan apa yang telah Anda buat untuk beradaptasi dengan lingkungan makro baru dan menghindari kehabisan uang?

Farrow mengambil tindakan cepat dan bijaksana untuk mengurangi tingkat pembakaran melalui langkah-langkah pengurangan biaya strategis. Tindakan ini dimulai pada kuartal kedua dan kami berharap dapat mempercepat upaya ini secara signifikan pada paruh kedua tahun 2022.

Pengurangan biaya terbesar kami berasal dari pemasaran. Kami mengurangi biaya akuisisi pelanggan (CAC) sebesar 64% pada bulan Juni dibandingkan dengan kuartal pertama. Meskipun itu adalah keputusan yang sulit, kami juga mengurangi tenaga kerja kami [affecting 75 people] pada kuartal kedua untuk memastikan kesehatan jangka panjang bisnis kami mengingat tantangan ekonomi makro saat ini. Pada saat yang sama, kami melanjutkan strategi agresif produk jangka pendek kami untuk mendukung pertumbuhan di masa depan.

Kami terus melihat pertumbuhan pelanggan yang kuat dan terus memiliki jalur yang jelas menuju profitabilitas.

Sebelum pasar berayun, saya telah mendapatkan sejumlah besar pembiayaan dan sedang dalam pembicaraan tentang IPO. Bagaimana Anda beralih dari kenaikan gaji besar itu ke risiko kehabisan uang?

Kita berhasil peningkatan yang sangat besar Tahun lalu, yang sangat sukses. Dan kami melakukan semua yang kami janjikan berdasarkan konfigurasi mesin pertumbuhan. Kemudian pasar di sekitar kita berubah dengan sangat cepat. Jadi kami telah memposisikan ulang perusahaan untuk terus berinvestasi dan menciptakan produk yang disukai pelanggan dan yang memenuhi misi mereka, tetapi kami telah mengurangi beberapa area pengeluaran lainnya.

Saya pikir apa yang akan sangat menarik selama beberapa kuartal ke depan adalah melihat berapa banyak keputusan sulit yang kami buat sejak awal untuk menjadi bank yang sangat logis. Misalnya, saya satu-satunya yang merayakan setiap kali Fed menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin, dan saya pikir beberapa teman non-perbankan saya melihat itu sebagai ancaman eksistensial.

kredit gambar: Tahi babi. CEO dan Pendiri Colin Walsh

Dengan demikian dia adalah Pekerjaan sedang berlangsung?

Pada tahun 2021, Farrow memiliki total penjualan $74 juta. Pada tahun 2020 adalah $ 41 juta.

Hari ini kami memiliki 6,8 juta akun, meningkat 196% dalam dua tahun. Penjualan meningkat 100% dan pengeluaran kami meningkat 100%.

Catatan: Perusahaan telah memperhatikan profil keuangan saya untuk kuartal kedua tahun 2022 disiniDia menunjukkan bahwa perusahaan mengurangi kerugiannya menjadi $77,1 juta untuk periode tiga bulan dari $84,4 juta pada kuartal pertama. Sorotan ini mencakup informasi berikut: “Rasio leverage Faro berada di 5% teratas dari semua bank AS dengan modal awal $ 219 juta dan rasio leverage 37,2%. Kondisi ekonomi memerlukan perhatian tambahan untuk pelestarian modal. Langkah-langkah yang diperkenalkan dalam Kuartal kedua akan secara signifikan mengurangi kerugian dari kuartal ketiga dan secara signifikan memperpanjang jalan.”

Apa pendapat Anda tentang semua persaingan yang meningkat, termasuk, katakanlah, lebih banyak bank niche baru yang menargetkan demografi tertentu?

Dalam 10 tahun terakhir, telah terjadi pertemuan antara lembaga perbankan baru yang memasuki pasar dan perusahaan baru yang menerima banyak dana dan menghabiskan uang untuk penjangkauan. Pada saat yang sama, ada pergeseran generasi karena Anda sekarang memiliki Generasi Z di usia dua puluhan. Dan Anda memiliki milenium di awal empat puluhan. Jadi, Anda memiliki sekelompok besar konsumen yang tidak memiliki loyalitas nyata terhadap institusi yang ada, dan mereka mengadopsi solusi baru ini dan beralih ke penyedia perbankan digital karena mereka tumbuh dengan telepon di tangan mereka.

Ini membantu bahwa kategori menjadi lebih populer karena lebih banyak pemain masuk. Dari perspektif itu, saya pikir itu benar-benar membantu untuk memiliki lebih banyak pemain dan mereka masing-masing memiliki sudut pandang mereka sendiri.

Dari perspektif model bisnis, sulit untuk diukur. Jika Anda hanya fokus pada ceruk pasar tertentu dan pada akhirnya ukuran penting – dalam hal melayani pelanggan yang cukup, Anda dapat mencapai titik impas dan benar-benar membuat sebagian dari penghematan tersebut. Diluar jangkauan. Akan menarik untuk melihat di lingkungan pasar ini jika jenis produk khusus ini akan mampu menarik uang yang mereka butuhkan untuk menopang diri mereka sendiri. Saya pikir itu akan menyenangkan untuk ditonton.

Ada banyak orang baik dan bermaksud baik di luar sana yang mencoba melakukan hal yang benar dan menjalin hubungan.

Bagaimana Anda melihat masa depan perbankan digital?

Dari perspektif makro, pembiayaan tidak akan meluas. Anda akan melihat beberapa pemain menggabungkan atau menemukan cara lain untuk menjalankan bisnis mereka selama kursus. Tapi saya pikir kita masih di awal. Kami tidak tahu berapa lama situasi ekonomi ini akan berlangsung, jadi saya pikir itu akan benar-benar mulai melepaskan model bisnis yang benar-benar berkelanjutan melalui siklus ekonomi yang berbeda dan mereka yang akan berjuang.

Newsletter mingguan saya, The Interchange, diluncurkan pada tanggal 1 Mei! untuk mendaftar disini Untuk mendapatkannya di kotak masuk Anda.

Baca Juga!

Dapatkan SSD Portabel Western Digital seharga $90 atau lebih

Western Digital, Anker, Atlantik, Switchbot, Mobi Minggu terakhir bulan September yang indah! Musim gugur akan …